中国外汇储备冷遇黄金令人费解

2019-07-22 21:59:13 来源: 十堰信息港

中国外汇储备冷遇 黄金令人费解

一面是中国民间和全球金融界对黄金越来越重视;一面是中国外汇储备当局对于黄金依然冷漠。

7月9日,黄金再次成为热点。一是财经的8集电视专题片《黄金时代》正式开播,在该片中,来自全球的200多位专家就黄金在人类文明演变中的重要作用,特别是黄金与全球货币体系稳定性的关系,进行了全面深入的探讨,播映几天来,引起了广泛的关注;二是世界黄金协会公布了2011年度世界各国央行的黄金储备排行榜。2011年度,中国央行未新增黄金储备。

在这个排行榜中,中国黄金储备维持在1054吨未变,排名世界各国央行的第5位,似乎排位还不低。然换一些更真实的视角 黄金储备占该国外汇储备的比例,则令人触目惊心。中国黄金占外储的比例仅为1.6%,其仅为全球央行平均水平11.6%的0.138;仅是现代金融业发源地欧洲平均水平的0.0257;是美国的近1/50。其比例在全球黄金储备前40名国家中倒数,倒数第二少的印尼为3.1%。

况且,中国黄金占外储1.6%的比例,主要靠黄金涨价而来 2000年中国外汇储备总额为1655亿美元,黄金为600吨;2011年底,中国外汇储备总额为31810亿美元,黄金为1054吨 即外汇储备增加了1822%,但黄金仅增加了75.6%,外储增幅是黄金量增幅的24.1倍。

外储当局对于黄金储备,还有石油、铜等大宗商品储备素来不积极。早在2005年7月,中国民间学者就通过《财经》建议大规模增加黄金储备至3000~5000吨,才能与中国大国地位相匹配; 2009年3月,本报做了百位经济学家调研,其中75.7%的经济学家认为中国应该增加黄金储备;71.4%的经济学家反对继续增持美国国债。曾任央行货币委员会委员的夏斌先生也多次呼吁增加黄金储备。

然而,在中国越来越多的货币、金融和经济专家达成越来越广泛的共识,越来越强烈呼吁增加黄金储备时;在国际金价从2005年7月的每盎司429美元涨到2011年9月的每盎司1920美元,充分证明了黄金的保值能力时;在美联储两度量化宽松对美元直接注水,美国基础货币发行急速攀升,在欧元区债务危机愈演愈烈的情况下,中国外汇储备当局不断增加美元和欧元债券资产,冷遇黄金、石油等大宗商品资产,实在令人费解。

费解之一:中国央行官员国际化水平在中国经济部门中堪称,常用的词组之一是 与国际标准接轨 ,但是,在黄金储备上却与欧美等先进发达国家,也是近现代史上的金融大国严重脱轨,背道而驰 美国外汇储备中黄金占比74.2%,欧洲各国平均占比62.2%,而中国却仅仅为1.6%。美元、欧元成为国际交易和储备货币,均有大量黄金储备作为信用保障。

费解之二:中国外汇储备的主要来源是贸易顺差,是中国从海外进口能源资源,加工后出口美国等西方国家,获得加工费的贸易顺差。在这种 世界工厂 的模式下,外汇储备理应储备黄金、石油和铜等大宗商品,以帮助制造商避免因原材料大幅涨价而导致的损失。

现实却恰恰相反,外储买入大量美国国债、欧元国债助涨了美元欧元的纸币滥发,美元一路贬值,大宗商品对美元不断上涨。从2005年7月至今(2012年7月11日),美元对篮子商品(石油、铜和玉米各占1/3)已经贬值了54.5%;而黄金可以购买1.66倍的篮子里的商品。即黄金对美元升值了266%。由此可见欧美外汇储备中黄金占大比例的高明。

费解之三:自2008年国际金融危机以来,国际主流社会越来越达成共识,美元等主要交易储备货币不受遏制地滥发,华尔街的金融机构不受制约地进行金融创新,不断放大货币乘数是全球金融危机的根源。而美联储发行货币,美国政府发行债券不受制约的源头何在呢?是1971年布雷顿森林体系解体,美元的发行彻底摆脱了黄金的制约 因此,是否恢复黄金对纸币的制约成为主流话题。

对此进行深刻反思的人中有两位特别有代表性,一位是美国前总统比尔 克林顿,他在2010年4月接受采访时称:金融危机的根源是抛弃了金本位,希望看到金本位的回归;另一位是刚刚卸任世界银行行长的佐利克,2010年11月,他撰文呼吁: 经济体应考虑重新实行经过改良的全球金本位制,为汇率变动提供指引。

时至今日,美国已连续两轮实施量化宽松,在没有国债担保的情况下直接印刷钞票(购买国债),已经打破了信用纸币的底线;2011年8月,美国国债114年来遭遇首次降级;2012年春,美国国债与GDP的比例已经超过100%,进入高风险区;美国国会预算委员会(CBO)测算美国2020年国债总额将达到25万亿美元,仅付息就要求GDP增速达4% 这是不可能达到的,即美国根本无法对美元还本付息;欧元区债务危机愈演愈烈,在爱尔兰和希腊国债已经违约,葡萄牙、西班牙和意大利也岌岌可危的情况下,在全球投资者越来越多买入黄金以规避纸币风险的情况下,中国外汇储备操作对于黄金依然冷漠排斥。

到底是什么原因令中国外储当局对黄金如此冷漠呢?还有如下几种可能:1。不懂黄金,不懂货币金融;2。买黄金不是政绩,买美国国债可以是政绩;3。全球黄金市场是透明公开的市场,没有暗箱空间;4。有人不喜欢他们买黄金 若实在无法用理性回答了,还有的答案 就是不喜欢黄金。

诚然,每个人可以不喜欢黄金,甚至可以恨黄金,如果他手里的钱是他自己的,他当然有这个权力。但是,中国外汇储备的操作主体是外汇管理局,是中国人民银行,这个银行是中国人民的;外汇储备中的钱大部分是中国 世界工厂 中的亿万劳工和管理者,用辛勤劳动甚至是血汗积累起来的,是消耗了中国大量宝贵资源和环境换来的,不是任何个人的钱。

该是纠正已经深陷美元欧元泥潭的外汇储备困局的时候了!

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